2020年的對(duì)二甲苯(PX)市場(chǎng)可謂一言難盡。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能不斷釋放,PX一票難求、奇貨可居的火熱局面已成為歷史,隨之而來(lái)的是高庫(kù)存和長(zhǎng)虧損。PX價(jià)格年內(nèi)最高點(diǎn)為1月7日850美元(噸價(jià),下同)CFR臺(tái)灣/中國(guó),年內(nèi)最低點(diǎn)為4月23日433美元CFR臺(tái)灣/中國(guó),其余時(shí)間市場(chǎng)不溫不火,年內(nèi)整體跌幅在30%左右,昔日的“明星產(chǎn)品”PX徹底褪去了光環(huán)。
2020年回顧
低位震蕩虧損加劇
2020年,PX市場(chǎng)大幅回落后保持低位震蕩。在原油暴跌以及國(guó)際疫情肆虐的陰霾之下,國(guó)內(nèi)PX市場(chǎng)持續(xù)走低,4月份價(jià)格一度跌至近十幾年來(lái)新低。隨著終端需求緩慢復(fù)蘇,PX市場(chǎng)止跌企穩(wěn),不過(guò)在高庫(kù)存背景下,PX反彈乏力,即使在“金九銀十”市場(chǎng)也沒(méi)有出現(xiàn)亮眼表現(xiàn),下半年則基本處于窄幅波動(dòng)的狀態(tài)。
金聯(lián)創(chuàng)分析師邊宸暉:PX市場(chǎng)如此表現(xiàn)的原因是供應(yīng)面發(fā)生了巨大變化。近兩年來(lái),PX產(chǎn)能不斷釋放,僅2020年國(guó)內(nèi)PX新增裝置有3套,合計(jì)產(chǎn)能380萬(wàn)噸/年。其中浙江石化一條200萬(wàn)噸/年P(guān)X生產(chǎn)線在2月底投產(chǎn);9月中旬威聯(lián)化學(xué)在山東東營(yíng)的100萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置投產(chǎn);中化泉州80萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置計(jì)劃12月份投產(chǎn)。
產(chǎn)能增加使2020年國(guó)內(nèi)PX自給率,同比提升了10%左右。國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品搶奪市場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈,PX價(jià)格上不去,同時(shí)行業(yè)利潤(rùn)也不盡如人意。從2020年全年來(lái)看,僅3月份有微薄盈利,其他時(shí)間幾乎都處于虧損狀態(tài),特別是下半年P(guān)X虧損幅度放大,最高甚至達(dá)到180美元。
2021年展望市場(chǎng)或有所改善
產(chǎn)能繼續(xù)釋放
山東睿陽(yáng)化工貿(mào)易有限公司總經(jīng)理王春明:新年伊始,泉州石化80萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置投產(chǎn),對(duì)華南市場(chǎng)的影響相對(duì)較大。此前華南僅有4家PX生產(chǎn)企業(yè),總產(chǎn)能491萬(wàn)噸/年。中化泉州項(xiàng)目的投產(chǎn)使華南PX總產(chǎn)能提升至571萬(wàn)噸/年,增長(zhǎng)16.29%。
除了中化泉州80萬(wàn)噸/年P(guān)X裝置外,浙江石化2套合計(jì)500萬(wàn)噸的PX裝置也計(jì)劃在2021年投產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2021年P(guān)X行業(yè)將至少新增580萬(wàn)噸產(chǎn)能。
在產(chǎn)能釋放的同時(shí),進(jìn)口產(chǎn)品將繼續(xù)爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。值得注意的是,RCEP協(xié)議的簽訂會(huì)使貿(mào)易區(qū)內(nèi)進(jìn)口成本下降,從日本、韓國(guó)進(jìn)口的PX比例有可能提升,國(guó)內(nèi)貨源與進(jìn)口貨源的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。由此可見(jiàn),2021年的PX市場(chǎng)注定也不會(huì)一帆風(fēng)順。
需求維持向好
中宇資訊分析師賀倩:雖然PX市場(chǎng)危機(jī)四伏,但好的一點(diǎn)是需求也在不斷增長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi),PX基本用于生產(chǎn)PTA。2020年國(guó)內(nèi)PTA新增產(chǎn)能包括新疆中泰120萬(wàn)噸/年、恒力石化500萬(wàn)噸/年、獨(dú)山能源220萬(wàn)噸/年裝置,合計(jì)達(dá)到840萬(wàn)噸,總產(chǎn)能增至近6000萬(wàn)噸,民營(yíng)企業(yè)占比接近75%,產(chǎn)業(yè)完成了主導(dǎo)權(quán)從國(guó)企向民企的反轉(zhuǎn),市場(chǎng)也從供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供過(guò)于求。
進(jìn)入2021年,福建百宏石化計(jì)劃1月底投產(chǎn)250萬(wàn)噸/年P(guān)TA裝置,全年P(guān)TA有望新增1150萬(wàn)噸/年產(chǎn)能,對(duì)應(yīng)將新增753萬(wàn)噸/年的PX需求??紤]到PX和PTA產(chǎn)能投放時(shí)間較為同步,對(duì)PX而言,新增產(chǎn)能500多萬(wàn)噸,其需求端增量大于供應(yīng)端增量,PX供需面有望迎來(lái)階段性好轉(zhuǎn),市場(chǎng)運(yùn)行情況較2020年無(wú)論是價(jià)格還是盈利都或有所改善。
不過(guò),從終端需求來(lái)看,國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于支持出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)內(nèi)銷的實(shí)施意見(jiàn)》,力挺出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)內(nèi)銷,這對(duì)紡織服裝行業(yè)來(lái)說(shuō)有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。但經(jīng)濟(jì)增速放緩、人民幣升值、新冠肺炎疫情等不利影響對(duì)于紡織服裝行業(yè)來(lái)說(shuō)也是個(gè)考驗(yàn)。整體看,2021年的PTA產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇和危機(jī)并存。
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